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◆ Report briefing

2분기 영업이익 상회





교보증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사 2분기 실적은 시장 컨센서스 영업이익 110억원, 순이익 -414억원을 상회하는 수준인데 이는 6/27일 가스요금 인상으로 공급마진이 확정되면서 물량정산분과, 원료비 미수금의 이자비용이 반영된 결과"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "통상 상반기가 연간판매량의 54% 정도를 차지하므로 상반기에는 14,831톤(올해 계획판매량은 27,303천톤)이 판매되었어야 하지만 상반기 판매량은 12,472억원으로 상당량 못 미쳐 올해에는 작년 보다 더 큰 물량정산 금액이 발생할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 현재 주가는 47,600원이며 PBR 0.86배로 적정한 수준이지만 내년 원료비 연동제 복귀, 해외 가스전 가치를 고려할 때 충분한 상승여력이 있다고 판단된다"라고 전망했다.