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대우증권은 9일 한국가스공사(036460)에 대해 "정부의 정책 변화는 장기적으로 긍정적"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다. 대우증권 신민석, 강석훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "정부는 미수금이 쌓여가고 있지만, 물가 부담의 이유로 요금 인상을 늦추고 있다. 요금인상은 자원개발에 투자할 안정적인 자금 확보를 위해 필요하며, 미수금을 조기에 회수해 원료비 연동제 정상화로 이어진다. 이번 정부 발표로 의지는 확인했으며, 이제는 정부의 실행이 필요할 때다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "정부의 이번 발표는 에너지 수입과 소비를 관리 점검하고 고유가시 즉각적인 대응을 위한 조치이며, 자동차 연비규제를 강화해 R&D 투자 활성화를 촉진시킬 것으로 예상된다. 결국 에너지 소비를 줄이기 위해 규제와 인센티브 제도를 도입하고 에너지 가격 기능 회복을 통해 에너지 절약을 유도하는 방침으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "유가가 빠르게 상승할 경우 미수금은 다시 증가할 수 있어, 현 시점에서는 과감한 요금 인상이 필요하다. 정부도 요금 현실화를 재차 밝히고 있어 하반기 미수금은 감소세를 유지할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 85,000원까지 높아졌다가 년월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 49,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	58,800	70,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090609 TRADING BUY 49,000 20090518 TRADING BUY(유지) 49,000 20090511 TRADING BUY(유지) 49,000 20090305 TRADING BUY 55,000 20090213 TRADING BUY(유지) 55,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090609 대우 TRADING BUY 49,000 20090603 유진 매수(신규) 58,000 20090525 우리 매수(유지) 65,000 20090525 대신 매수(유지) 57,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.