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대신증권은 25일 한국가스공사(036460)에 대해 "2010년 민간기업의 가스도입 및 판매 허용 영향 미미"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다. 대신증권 양지환, 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대신증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "당사에서는 발전용 LNG도입 및 판매부터 실시되는 천연가스 도입 및 판매의 경쟁체제도입이 동사에 미치는 영향은 제한적이며, 오히려 이와 같은 조치는 가스판매요금의 규제해소라는 측면에서 동사에 긍정적이라는 판단이다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "최근 유가하락으로 LNG가격이 하락했다고 하지만, 이제 도입을 준비하는 민간기업이 동사와 LNG도입부문에서 경쟁을 통해 더 낮은 가격의 LNG를 확보하기는 쉽지 않을 것"라고 밝혔다. 한편 "정부가 경쟁체제를 도입할 때, 최소한의 마진을 확보하기 위해 LNG도입 및 판매에 뛰어들 업체는 없을 것으로 판단되기 때문에 이러한 요금체제를 유지하기는 어려울 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 95,000원까지 높아졌다가 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 57,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립(유지)
목표주가	58,873	70,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090525 매수(유지) 57,000 20090511 매수(유지) 57,000 20090219 매수(유지) 57,000 20090213 매수(유지) 57,000 20090106 매수 76,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090525 대신 매수(유지) 57,000 20090518 대우 TRADING BUY(유지) 49,000 20090511 NH 매수(유지) 62,100 20090511 우리 매수(유지) 65,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.