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우리증권은 11일 한국가스공사(036460)에 대해 "이제 최악의 상황은 지나가고 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 우리증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사 영업환경은 작년부터 어려운 상황이 이어지고 있으나, 이제 최악의 상황이 지나가고 있다는 관점에서 접근해야 한다. 가장 큰 문제인 미수금이 5월을 기점으로 서서히 감소할 전망이다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "원/달러 환율이 1,200원대로 진입하면서 이제 요금 인상 없이도 미수금이 축소될 전망이다. 물론 그 감소속도는 느릴 전망이나 환율 하향안정, 하반기 1,2차례 요금인상 예상 등으로 재무상태는 다소 숨통이 트일 전망"라고 밝혔다. 한편 "우즈베키스탄 수르길 가스전 개발사업이 정부 지원으로 본격 추진될 전망이다. 동사업은 자금조달 난항으로 지연되어 왔는데, 대통령의 우즈베키스탄 방문으로 금융지원이 해결될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 100,000원까지 높아졌다가 년월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	59,633	70,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090511 매수(유지) 65,000 20090414 매수(유지) 65,000 20090227 매수(유지) 65,000 20090213 매수(유지) 69,000 20090105 매수(유지) 72,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090511 우리 매수(유지) 65,000 20090511 동양 매수(유지) 57,000 20090511 대신 매수(유지) 57,000 20090511 메리츠 매수(유지) 63,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.