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메리츠증권은 11일 한국가스공사(036460)에 대해 "미수금 해소 국면으로 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 63,500원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 63,500원은 직전에 발표된 목표가 75,000원 대비 -15.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "4월까지 5조원의 미수금이 쌓여있는 상황이지만 5월부터는 원화 강세에 따른 미수금 해소 국면에 진입했다. 미수금은 유가 배럴당 10달러, 원달러 환율 100원 하락 시 연간 6,000억원이 해소될 수 있다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "요금인상이 지연되고 그 조정폭과 시기가 불확실하다는 점은 분명 주가 상승에 리스크 요인이나 주가가 이러한 악재를 상당부분 반영하며 PBR 밴드 하단부에 위치하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "그 동안 미수금 증가는 주가 상승의 걸림돌로 작용해 왔으나 미수금이 줄어들면서 주가 역시 회복세로 전환될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년4월 103,000원까지 높아졌다가 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	59,633	70,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090511 매수(유지) 63,500 20090213 매수(유지) 75,000 20090105 매수(유지) 75,000 20081118 매수(유지) 92,500 20081031 매수(유지) 94,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090511 메리츠 매수(유지) 63,500 20090511 삼성 BUY(M) 69,000 20090511 대우 TRADING BUY(유지) 49,000 20090511 현대 매수(유지) 56,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.