thinkpool

우리증권은 27일 한국가스공사(036460)에 대해 "외생변수 개선을 기다려야 할 상황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 우리증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가 69,000원 대비 -5.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 절박한 상황이 이어지고 있다. 요금 인상 지연, 원/달러 환율 상승 등으로 미수금이 다시 쌓여가고 있다. 가스판매도 부진하다. 외부변수들이 주가 약세 요인으로 작용하고 있다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "당초 2009년 들어 유가 급락으로 미수금이 자동 회수될 수 있는 상황으로 접어들 수 있었으나, 최근 원/달러 환율이 1,500원대로 상승하면서 그 시기가 다시 지연되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "당사 추정에 의하면 동사 미수금은 유가가 배럴당 40달러 수준일 때 원/달러 환율이 1,350원까지 하락해야 회수될 수 있다. 그러나 최근 환율이 다시 상승하면서 미수금이 증가하고 있는 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 100,000원까지 높아졌다가 년월 69,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY(유지)
목표주가	65,538	76,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090227 매수(유지) 65,000 20090213 매수(유지) 69,000 20090105 매수(유지) 72,000 20081205 매수(유지) 72,000 20081127 매수 72,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090227 우리 매수(유지) 65,000 20090219 대신 매수(유지) 57,000 20090213 메리츠 매수(유지) 75,000 20090213 동양 BUY(M) 57,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.