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한양증권은 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "수급여건을 제약하는 요인들 점진적 해소기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다. 한양증권 김승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한양증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "현 시점은 하락리스크 보다 주가 상승요인이 더 크다. 3조원에 이르는 미수금은 유가보조금 3,360억원, LNG도입가격 하락(작년 연말 ㎥당 990원→ 금년 1월 750원) 및 설 이후 예상되는 가스요금 인상으로 대폭 줄어들 것으로 기대되기 때문에 향후 financial risk는 제한적"라고 분석했다. 또한 한양증권은 "공공요금 통제라는 정부의 규제리스크는 09년에도 여전히 존재할 것으로 예상되지만 신규 배관투자 등 재원확보가 절실한 상황인 만큼, 불확실성은 이전에 비해 한층 줄어들 것이며, LNG도입가격 역시 하향기조 진입으로 미수금 규모는 대폭 줄어들 것으로 기대되는 등 주가 업사이드 요인이 많다"라고 밝혔다. 한편 "글로벌 경기침체에 따른 산업수요 감소로 유가의 기조적 회복세는 당분간 기대하기 어려울 것으로 전망되고 있어, E&P 모멘텀의 단기간 회복은 힘들 것이다. 하지만 중장기적 관점에서 여전히 시장의 주목을 받을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년7월 87,100원까지 높아졌다가 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
TRADING BUY |
| 목표주가 |
71,231 |
76,000 |
60,000 |
오늘 한양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.
| <한양증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20090128 |
매수(유지) |
75,000 |
| 20081112 |
매수(유지) |
75,000 |
| 20081031 |
매수 |
75,000 |
| 20080730 |
HOLD(유지) |
87,100 |
| 20080502 |
HOLD(유지) |
80,000 |
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| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20090128 |
한양 |
매수(유지) |
75,000 |
| 20090108 |
현대 |
매수(유지) |
72,000 |
| 20090106 |
신영 |
매수(유지) |
69,000 |
| 20090106 |
대신 |
매수 |
76,000 |
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