[투데이리포트]한국가스공사, "정부 규제 리스크 ..."매수(유지)

[투데이리포트]한국가스공사, "정부 규제 리스크 ..."매수(유지)_한국

평민

조회 189 2008/10/22 09:30

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 22일 한국가스공사(036460)에 대해 "정부 규제 리스크 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 82,000원으로 내놓았다. 한국증권 윤희도, 김소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 82,000원은 직전에 발표된 목표가 110,000원 대비 -25.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "문제는 투자자가 판단하기 어려운 규제 리스크가 부각된다는 데 있다. 최근 동사에 대한 정부의 조치를 보면 규제 수위가 다시 높아지는 느낌이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "어제 실시된 국정감사와 언론보도에 따르면 내년에 발생할 해외투자수익뿐 아니라, 07년 및 08년의 기반영액과 실제 발생액의 차이도 차후 요금 인하에 반영될 가능성이 커 보인다"라고 밝혔다. 한편 "정부가 예산대비 추가로 발생한 해외투자수익도 차감한다면 내년 실적이 소폭 하향 조정될 수 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	128948.3	142608.3	229260	+60.76	38260	-7.45
영업이익	5403.6	6335.1	7470	+17.91	-90	적자전환
순이익	2404.6	3647.6	4550	+24.74	210	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년9월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 2008년4월 110,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 82,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	HOLD(유지)
목표주가	92,775	105,000	82,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081022	매수(유지)	82,000
20080704	매수(유지)	110,000
20080430	매수(유지)	110,000
20080416	매수(유지)	87,000
20080225	매수(유지)	87,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081022	한국	매수(유지)	82,000
20081013	하나대투	매수	85,000
20081013	우리	매수	100,000
20081013	메리츠	매수(유지)	103,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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