[투데이리포트]한국가스공사, "세계 경기 둔화와 ..."매수(유지)

[투데이리포트]한국가스공사, "세계 경기 둔화와 ..."매수(유지)_하나대투

평민

조회 132 2008/01/08 09:50

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

하나대투증권은 8일 한국가스공사(036460)에 대해 "세계 경기 둔화와 유가 상승 환경 하의 최적 투자 대상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 87,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 87,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나대투증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사는 16개 자원개발 사업을 진행하고 있으며, 유가 상승 시 자원가치는 더 증가할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "비록 자원개발 배당규제가 아직 완화되지 않았으나, 08년 공급마진 인상으로 08년 영업이익이 자원개발 배당규제 완화 시와 비슷한 규모로 증가할 것으로 예상되기 때문에 한국전력과 달리 동사에 대한 정부의 규제 리스크 수준은 매우 낮은 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "08년 판매량은 07년 판매량과 비슷할 것으로 예상되어, 공급마진 인상을 고려하면 08년 영업이익은 전년대비 17% 증가할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	110700.4	128948.3	140009	+8.58	46024	+98.86
영업이익	4747.7	5403.6	5682	+5.15	2581	흑자전환
순이익	2464.1	2404.6	3125	+29.96	1540	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년4월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성 요인보다 시황요인에 보다 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	82,636	100,000	66,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080108	매수(유지)	87,000
20080102	매수(유지)	87,000
20071221	매수(유지)	87,000
20071113	매수(유지)	87,000
20071031	매수(유지)	87,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080108	하나대투	매수(유지)	87,000
20080108	현대	BUY(REINSTATE)	93,000
20080107	메리츠	매수(신규)	85,000
20080102	대신	매수	86,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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