[투데이리포트]한국가스공사, "2008년 공급마진..."매수(유지)

[투데이리포트]한국가스공사, "2008년 공급마진..."매수(유지)_우리투자

평민

조회 78 2008/01/02 08:24

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리투자증권은 2일 한국가스공사(036460)에 대해 "2008년 공급마진 6.4% 확대, 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다. 우리투자증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리투자증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 단위당 공급마진이 기존 ㎥당 47.1원(가중평균 투자보수율 기준)에서 50.1원으로 6.4% 확대되었다. 이번 조정은 동사 주가 변동성 확대에 따른 베타(β) 상승과 금리(Rf 및 차입금) 상승 등으로 투자보수율이 상승(세후 자기자본투자보수율 8.01%→8.86%, 세전 타인자본투자보수율 5.08%→5.29%)하였으며, 요금기저도 8.3% 증가한 데 기인한다"라고 분석했다. 또한 우리투자증권은 "이번 공급마진 확대는 가스공사의 영업실적 및 주가에 긍정적이다. 공급마진 확대(6.4%)가 당사 예상수준(4%)을 상회하여, 2008년 영업이익은 당초 추정치(6,437억원) 대비 6% 정도 상향될 전망이고, 동사의 주가 변동성 확대로 최근 베타(β)가 높아지고 있으며, 투자확대로 요금기저도 점차 커질 전망이어서 향후에도 공급마진은 더 확대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "이번 조정에서 오만, 카타르 가스전 투자수익의 규제 환원이 이루어지지 않아, 다소 실망스러우나 최근 정부의 강력한 해외자원개발 의지와 관련기업에 대한 지원 강화정책 등을 감화할 때 규제 환권 가능성은 높아지고 있는 것으로 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	80,625	100,000	66,000

*최근 분기기준

오늘 우리투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

<우리투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080102	매수(유지)	80,000
20071221	매수(유지)	80,000
20071122	매수	80,000
20071031	매수(유지)	80,000
20071016	매수(유지)	70,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080102	우리투자	매수(유지)	80,000
20080102	한국	매수(유지)	87,000
20071221	하나대투	매수(유지)	87,000
20071106	미래에셋	매수(유지)	100,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역