[투데이리포트]한국가스공사, "실적 개선, 해외가..."매수(유지)

[투데이리포트]한국가스공사, "실적 개선, 해외가..."매수(유지)_우리투자

평민

조회 113 2007/12/21 08:35

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리투자증권은 21일 한국가스공사(036460)에 대해 "실적 개선, 해외가스전 개발가치 상승 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 80,000원으로 내놓았다. 우리투자증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 80,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리투자증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사 주가의 상승동력은 역시 자원개발가치이나, 이번 2008년 영업이익 전망치 발표는 실적에 대한 안정적인 전망을 가능하게 한다는 점에서 긍정적이다. 즉, 안정적인 영업가치를 발판으로 자원개발가치 확대가 동사의 기업가치를 상승시킬 전망이다. 향후에도 공급마진 확대에 의한 실적 개선이 예상되며, 해외가스전 개발가치도 점차 늘어날 전망"라고 분석했다. 또한 우리투자증권은 "2007년에 변경된 요금산정 정산제도에 의하면, 당초 계획된 영업이익이 보장되게 되므로 2008년에는 10% 이상의 영업이익 증가가 예상된다. 즉 주가변동폭 확대에 따른 베타(β) 상승과 금리(Rf) 상승 등으로 자기자본투자보수율(CAPM에 의해 계산)이 상승하면서 공급마진이 확대될 전망이며 판매량 증가도 예상되기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "특히 정부의 가스 자주개발률 목표(현재 4.4%에서 2013년 31.4%) 달성을 위해서는 동사의 해외가스전 개발 사업은 더욱 강하게 추진될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년11월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	80,625	100,000	66,000

*최근 분기기준

오늘 우리투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

<우리투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071221	매수(유지)	80,000
20071122	매수	80,000
20071031	매수(유지)	80,000
20071016	매수(유지)	70,000
20071002	매수(유지)	70,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071221	우리투자	매수(유지)	80,000
20071116	한국	매수(유지)	87,000
20071113	하나대투	매수(유지)	87,000
20071106	미래에셋	매수(유지)	100,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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