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LS증권에서 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "배당 재개 가능성 및 추가 요금 인상 방향성 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

LS증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q24 연결실적 YoY 호조, 컨센서스 대폭 초과. 영업이익보다 미수금 더 중요. 도시가스용 중 민수용 미수금 여전히 소폭 증가세. 민수용 미수금 본격 회수 위해선 추가 요금 인상 필요. 동해 가스전 이슈는 철저한 사후검증 현실적. 동해 가스전보단 배당 재개 가능성 및 추가 요금 인상 방향성 주목. 동해 가스전 이슈로 인한 변동성 진정, 추가 요금 인상 방향성 및 배당 재개 가능성 등을 감안하여 적용 BPS 상향을 통해 목표주가는 45,000원에서 51,000원으로 13% 상향하고 의견도 Hold에서 Buy로 상향."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "3Q24 연결영업실적은 매출 81,093억원(yoy +3%), 영업이익 4,397억원(yoy +91%)으로서 전년동기 매출은 3% 소폭 증했으나 영업이익은 91% 대폭 증가하며 당사 및 시장 컨센서스 전망치 대비 매출은 다소 초과, 영업이익은 대폭 초과. 영업이익 yoy 91% 대폭 증가의 가장 큰 요인은 용도별 원료비손실감소(가스사업 매출 대비 가스원재료비 비중 yoy 3.4%P↓)인데 이는 3Q24 영업이익이 당사 및 시장 컨센서스 전망치를 대폭 초과한 이유이기도 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 51,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.14 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.28 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 51,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.11.13 목표가 54,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.13 목표가 83,000 투자의견 STRONG BUY 유진투자증권

- 2024.11.13 목표가 49,000 투자의견 BUY 삼성증권