thinkpool

메리츠증권에서 12일 한국가스공사(036460)에 대해 "2Q24 Preview: 일회성 비용에서 벗어나다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "2Q24 연결 영업이익은 4,657억원을 기록하며 컨센서스(2,563억원)을 크게 상회. 사배자 할인 금액 공급비 반영 효과가 2Q24 집중. 그만큼 하반기 눈높이는 하향. 미수금 상승폭 낮아졌지만 하반기에도 추가 인상 없다면 상승세는 지속. 대왕고래 가스전 기대감에 근거한 높은 주가 변동성 내년 상반기까지 지속. 투자의견 Hold, 적정주가 43,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24 연결 영업이익은 4,657억원(+127.1% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,563억원)을 크게 상회. 주요 원인은 사회적배려대상자 할인 금액이 2023년에는 공급비(요금)에 반영되지 않다가 2024년부터 반영되며 이익 개선 효과가 있었기 때문. 당사는 이 효과가 1,4분기에 집중 반영될 것으로 보았으나, 대부분의 이익 개선 효과가 2Q24에 집중된 것으로 보임(약 1,600억원의 증익 효과)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년8월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 43,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 43,000 투자의견 HOLD

- 2024.07.12 목표가 43,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.02.28 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 43,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.08.12 목표가 47,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.12 목표가 48,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD LS증권