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신한투자증권에서 12일 한국가스공사(036460)에 대해 "대왕고래는 거들 뿐"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "미수금 리스크는 잊고 배당과 동해 관련 기대감을 보자. 가스요금 인상 효과는 3분기부터 본격 반영. 하반기 동해 가스전 및 배당에 대한 기대감으로 주가 상승 모멘텀 지속될 전망. 2Q24 Review: 영업이익 4,657억원(+127% YoY)으로 시장 기대치 부합. 투자의견 매수 유지. 목표주가는 실적 추정치 변경을 반영해 47,000원(기존 38,000원)으로 상향 조정. 동해 가스전을 제외한 본업에서의 기대감만으로도 주가 상승은 가능하다는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 영업이익은 4,657억원(+127.1% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(2,769억원)를 상회. 매출은 가스 판매량 증가(도시가스용 +3.0%, 발전용 +0.8%)에도 불구하고 판가 하락으로 전년동기대비 7.8% 감소. 전년도 영업이익 감소 요인이었던 입찰담합소송 승소금 영향이 소멸됐고, 원료비 미수금 금융비용 증가 등으로 매출 감소에도 불구하고 전년동기대비 증익에 성공. 해외사업부 실적은 대체적으로 부진(매출액 -1.5%, 영업이익 -43.2%). 미얀마는 원가보상 회수분 증가로 영업이익이 22.9% 증가했으나, 다른 사업장들은 유가 및 가스 가격 하락에 따른 판가 하락, 감가상각비 증가 등의 이슈로 이익이 감소했거나 적자전환."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 47,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.12 목표가 47,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.14 목표가 38,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.28 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.12 목표가 47,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.12 목표가 48,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.12 목표가 45,000 투자의견 HOLD LS증권

- 2024.08.12 목표가 49,000 투자의견 BUY 삼성증권