thinkpool

하나증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "조건부 고배당 가능성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "목표주가 35,000원과 투자의견 매수를 유지. 도시가스용 민수용 요금에 대한 불확실성이 일부 존재하지만 하반기 중 인상이 이뤄질 수 있을 것으로 기대. 개별 유틸리티 기업으로서의 투자포인트는 실적 및 배당 안정성이겠지만 지난 몇 년 동안은 해당 조건을 충족하기 어려웠음. 올해도 미수금이 누적되고 있으며 하반기 원료비 인상폭에 따라 증감 여부가 결정될 것. 만약 미수금이 감소한다면 배당 재개에 대한 시장의 기대감은 높아질 수 있음. 2024년 기준 PER 3.7배, PBR 0.2배."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 하반기 매출액은 17.4조원으로 전년대비 5.9% 감소할 전망. 최근 유가와 환율 상승 흐름에도 2023년 높았던 가격의 기저로 외형 축소 기조가 예상. 판매량은 발전용 에서 직도입 증가 및 원전 이용률 상승으로 감소 흐름이 전망. 영업이익은 9,128억원을 기록하며 전년대비 20.1% 증가할 것으로 전망. 적정투자보수는 소폭 감소가 예상되나 지난해 발생했던 여러 일회성 이슈의 기저효과와 2023년 4분기 운전자본 조정에 따른 별도 이익 감소를 감안하면 실적은 안정적 증가 흐름이 예상. 해외 사업은 호주 Prelude가아시아 LNG 가격 약세로 수익성이 제한적일 수 있으나 호주 GLNG와 미얀마는 판매가격이 유가에 연동되어 있어 하반기에는 전년대비 마진 상승이 가능."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.02.28 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.09 목표가 37,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2024.04.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.26 목표가 37,000 투자의견 BUY KB증권