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유진투자증권에서 19일 한국가스공사(036460)에 대해 "미수금 감소 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지. 2023년 한국가스공사의 미수금은 16조원으로 추정되며, 하반기부터 발전용 도시가스 미수금은 감소 중. 도시가스 미수금이 1Q24까지 증가할 수 있으나, 총선 이후 미수금 정산단가 적용되며 미수금은 감소할 전망. 한국가스공사의 적정투자보 수율이 지켜질 때 적용될 수 있는 PBR은 0.5배, 역사적 밸류에이션 하단은 0.2배이며, 당사는 미수금이 감소할 것이라는 전망으로 0.4배를 적용"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2024년 영업이익 2조원으로 회복 전망. 실적 개선의 이유는 국내 도시가스 영업이익의 증가가 기대되기 때문. 2023 년 적 용 된 일 회 성 손 실 규 모 는 총 8 천 억 원 수 준 이 며 , 2023~2024년 적정투자보수가 1.4조원으로 추정되는 점을 감안할때 기저효과로 실적 증가 규모 클 전망. 해외 E&P 실적은 비슷한 수준을 유지할 것이라 판단하나, 파업, 정기 보수의 기저효과로 2023년보다 개선되는 실적을 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 33,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 46,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.19 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.07.17 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.19 목표가 46,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.26 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.01.17 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.11.30 목표가 35,000 투자의견 BUY NH투자증권