thinkpool

신한투자증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "겨울나기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "3분기 영업이익 2,304억원(+60.6% YoY)으로 시장 기대치 상회. `24년에도 증익 기조 유지. 배당 미지급 및 미수금 리스크는 상존. 투자의견 매수 유지, 목표주가 36,000원으로 하향. 민수용 가스 수요가 집중되는 4분기와 1분기에는 유의미한 수준의 요금 인상이 어려울 것으로 보임. PBR 0.2배 미만이라는 밸류에이션 매력을 뒷배 삼아 주가 상방을 제약하고 있는 리스크들이 경감되기를 기다리는 전략이 필요."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 7.9조원(-26.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익 2,304억원(+60.6%)으로 영업이익의 경우 시장 기대치(매출액 8.1조원, 영업이익 2,030억원)를 상회. 매출액 감소는 판매단가 하락(-23.9%)과 가스 판매량 감소(도시가스용 -5.2%, 발전용 -5.8%)에서 원인을 찾을 수 있음. 순이익(-1,668억원)은 시장 기대치(-907억원)를 하회했는데, KC-1 소송 패소에 따른 배상금 지급(-1,264억원)에 따른 결과. 해외사업부 영업이익은 전년동기 대비 40.3% 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 59,000원까지 높아졌다가 2023년5월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.27 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.14 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권