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메리츠증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q23 Review: 참고 견디는 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "뜯어보면 어두운 면이 많았던 호실적. 3Q23 연결 영업이익은 2,304억원을 기록하며 컨센서스(2,030억원)를 상회. 미수금 확대로 인한 이자 비용 증가가 영업이익 단에서 보상이 이루어짐. 이번 Prelude, GLNG의 부진이 고정비 증가 때문이라면, 또 하나의 걱정 거리. 두려운 1Q24 미수금 증가. 4Q23 줄어든 요금 차이는 위안. 1Q24에는 미수금 재차 크게 증가 예상. 2023년이 가고 있다. 2024년 하반기부터는 반등의 근거가 마련. 투자의견 Buy, 적정주가 32,000원을 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 연결 영업이익은 2,304억원(+60.6% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,030억원)를 상회. 미수금 확대로 인한 이자 비용 증가가 영업이익 단에서 보상이 이루어지고 있는데, 미수금 규모가 커지면서 별도 영업이익의 서프라이즈 요인이 되고있음. 그러나 순이익 단에서 이자 비용 증가로 상쇄되므로 큰 의미가 없음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 55,000원까지 높아졌다가 2023년8월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.14 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.14 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나증권