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메리츠증권에서 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "2Q23 Review: 손익은 예상대로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "2Q23 연결 영업이익은 2,050억원을 기록하며 컨센서스(2,123억원)에 부합. 도매 판매 이익은 생각보다 부진했으나, 기타 자회사들의 이익 개선이 이를 만회. 가스 가격 상승 시 자회사 이익 개선되지만 미수금 우려도 동시에 확대. 미수금 정점 시기를 확신하기 어려운 상황. 저평가 해소는 방향성 잡힌 이후. 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 32,000원으로 -14% 하향. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 연결 영업이익은 2,050억원(-29.2% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,123억원)에 부합. 주요 해외 사업은 예상에서 크게 벗어나지 않은 가운데, 도매판매 이익(427억원, -6.5% YoY)이 예상보다 부진. 자세한 손익이 공개되지 않은 16개 해외 자회사의 이익 호조가 이를 일부 만회한 것으로 추정. 도매판매 이익은 취약계층 요금 지원 확대와 전년도 발전용 원료비 차익 정산으로 생각보다 다소 부진했으나, 하반기로 갈수록 이러한 흐름은 안정화될 것으로 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 55,000원까지 높아졌다가 2023년4월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.14 목표가 37,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.08.14 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.08.14 목표가 35,000 투자의견 BUY 키움증권