thinkpool

신한투자증권에서 12일 한국가스공사(036460)에 대해 "정상화에 대한 기대감을 놓지 말자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "1분기 영업이익 5,884억원(-35.5% YoY)으로 시장 기대치 하회. 실적보다 더 중요한 것은 미수금에 대한 우려 완화. 2023년 연간 실적은 매출액 46.4조원(-10.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익 1.4조원(-43.7%)을 전망. 미수금 우려 경감을 위해서는 민수용 요금 인상이 동반되어야 함. 과거 가스 가격 안정화로미수금 문제가 자연스럽게 해소된 적도 있으나, 글로벌 LNG 수급은 다양한 불확실성에 노정되어 있기 때문에 민수용 요금 인상이 미수금 완화를 위한 확실한 대책. 정부 당국의 요금 정상화에 대한 의지가 실천으로 이어지기를 기다려보자."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 17.9조원(+28.3% YoY), 영업이익 5,884억원(-35.5%)으로 시장 기대치(매출액 19조원, 영업이익 1.1조원)를 하회. 1분기 가스 판매량이 기존 예상과 다르게 전년동기대비 감소(1,171만톤, -7.8%)하면서 기대치에 못 미치는 매출 달성으로 이어짐. 영업이익은 2022년에 반영된 발전용 원료비 손익 차감을 포함한 각종 일회성 비용 반영(-3.418억원)으로 전년동기대비 감소. 해외사업 실적은 매출액 6,105억원(+52.4%), 영업이익 1,882억원(+98.3%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 63,000원까지 높아졌다가 2023년2월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.02.27 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2023.01.19 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2022.11.11 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.12 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.12 목표가 34,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.05.12 목표가 37,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.12 목표가 35,000 투자의견 BUY NH투자증권