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KB증권에서 31일 한국가스공사(036460)에 대해 "내년까지 불어올 순풍 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(상향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "한국가스공사의 이익 개선이 올해 하반기부터 내년까지 지속될 것으로 전망함. 최근의 매크로 환경은 한국가스공사에게는 국내외 양쪽에 긍정적이라고 판단. 올해 상승세를 지속하는 금리는 내년 적정투자보수율 상승에 기여할 전망이며, 높아진 유가와 모잠비크 광구의 상업생산 시작 (10월)은 해외 자회사 이익 증가에 긍정적. 기말 환율 상승에 따른 외화환산손실 발생 가능성은 있으나, 올해 말 Prelude 광구의 손상차손 환입이 진행될 시 일부 상쇄 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q22 연결 기준 매출액은 8.4조원 (+72.8% YoY, -40.2% QoQ), 영업이익은 1,225억원 (+125.7% YoY, -86.6% QoQ), 지배주주 당기순손실은 222억원 (적지 YoY, 적전 QoQ)을 각각 기록할 것으로 추정. 예상 영업이익은 시장 컨센서스를 하회하는 수준. 영업이익이 전년동기대비 개선되는 가장 큰 원인은 적정투자보수의 증가와 해외 자회사들의 수익성 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년5월 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.05.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.11.05 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.31 목표가 38,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.03 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.05.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2022.05.26 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.05.13 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권