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메리츠증권에서 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q20 Review: 피할 수 없는 저유가의 그늘"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "2021년에도 해외 사업의 급격한 회복은 기대하기 어렵지만, 손상 차손 규모 감소하며 배당 여력은 확대. 별도 영업이익도 소폭 성장 가능. 2021년 선행 PBR 0.36배는 역사적 평균을 하회하는 수준. 그러나 장기적인 성장 그림은 개선되고 있음. 특히 2022년 하반기부터 본격화될 수소 사업의 가치에 주목해야 함. 2040년경 340만톤 가량의 수소를 공급 시, 10조원의 매출액, 5%의 영업이익률을 기대할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q20 연결 매출액은 3.39조원(-25.0% YoY), 영업이익은 -2,237억원(적확 YoY)를 기록하며 컨센서스(영업이익 -1,802억원)를 하회했음. 2021년 연결 영업이익 1조 131억원(+7.9% YoY), 순이익 2,243억원(흑전 YoY)를 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 46,000원까지 높아졌다가 2020년8월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2020.11.10 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2020.10.20 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2020.09.25 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 37,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.13 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.11.13 목표가 32,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.11.13 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권