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KB증권에서 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "바닥 통과는 긍정적이나, 수소경제 관련 수혜는 지켜봐야 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "주가는 단기적으로는 국제유가와 원/달러 환율 전망에, 장기적으로는 국내 수소 경제의 성장에 영향을 받을 것으로 판단함. 국제유가 상승은 해외 광구 수익성을 개선시키고, 원/달러 환율의 하락은 연말 배당재원의 증가 요인이 된다는 점에서 긍정적. 국내 수소경제의 성장은 한국가스공사의 장기적인 실적과 기업가치에 영향을 미칠 전망. 주목해야 할 부분은 수소경제의 수익성 전망과 규제산업 편입 여부라고 판단함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 2021년 연결 기준 매출액은 19.4조원 (-3.2% YoY), 영업이익은 1.1조원 (+7.4% YoY), 지배주주 순이익은 3,073억원 (흑자전환 YoY)을 기록할 것으로 전망함. 영업이익 전망치는 시장 컨센서스를 7.7% 하회하는 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 51,000원까지 높아졌다가 2020년3월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 32,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 32,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.11.13 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.10 목표가 37,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.26 목표가 34,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권