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KTB투자증권에서 18일 한국가스공사(036460)에 대해 "이어지는 해외자원개발 흑역사"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "2020년 해외 E&P 손상차손과 무배당은 이미 추정모델에 반영되어 있었음. 주가도 유가하락에 따라 어느 정도 반영되어 있음. 그렇다고 실망할 필요없이 낮은 PBR 배수만 보고 매수에 나서자고 이야기하기는 곤란함. 회사의 미래 현금흐름 전망이 어느 때보다 흔들리고 있기 때문. 화석연료 해외 E&P 사업 뿐 만 아니라, 비규제사업로 진행할 듯한 수소사업에 대한 행보도 성장 기대 못 지 않게 주주입장에서 현금흐름 훼손과 자본비용 상승 우려가 크기 때문."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q20 영업이익 -96.7십억원, 적자전환. 별도기준 영업이익이 -82.8십억원. 이로써 상반기 누적 별도기준 영업이익은 856.8십억원으로 전년동기대비 114.8십억원 감소. 2Q20 순이익 -500.1십억원. 해외사업 손상차손 435.7십억원 인식(호주 GLNG 338.7십억원, Prelude 81.6십억원, 이라크 바드라 15.4십억원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.18 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2020.07.03 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.01 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.18 목표가 35,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.08.18 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.07.17 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.06.29 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) KB증권