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SK증권에서 30일 한국가스공사(036460)에 대해 "가장 큰 우려는 유가급락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "안 추운 겨울로 도시가스 판매물량 약세였지만 LNG 발전 증대로 이를 상쇄하였음. 다만 중장기적으로 유가급락우려는 지울 수 없음. 단기반등을 기대하기도 어렵기 때문에 동사 E&P 사업부 수익우려는 시간이 갈수록 높아질 것임. 단기 과매도 상황인 만큼 주가반등 타진할 수 있지만, 결국 유가 상황이 관건이 될 것임. 또한 글로벌 금리 급격인하 추세로 인한 투자보수율 하락도 우려요인임."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q20 영업이익 8,877 억원(QoQ +111.2% / YoY +2.1%) 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 65,000원까지 높아졌다가 2019년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 30.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.07 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.01 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.30 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.23 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.10 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권