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KB증권에서 30일 한국가스공사(036460)에 대해 "1Q20 Preview - 저평가 매력 유효. 관건은 유가와 환율"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "2020년 적정 투자보수는 전년 수준 유지 전망. 다만 해외 자회사들의 이익 부진은 불가피할 것. 2020년 배당매력은 되살아날 전망이나, 국제 유가와 달러/원 환율이 주요 리스크 요인이 될 것. 유가 하락세가 지속된다면 해외 광구들에 대한 손상차손 인식 가능성을 배제할 수 없으며, 기말 달러/원 환율이 전년대비 상승할 경우 별도 기준 외화환산손실 확대로 배당가능이익이 감소할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 매출액은 8.3조원 (-4.3% YoY, +20.9% QoQ), 영업이익은 7,157억원 (-17.7% YoY, +70.3% QoQ), 지배주주 순이익은 3,342억원 (-37.0% YoY, 흑전 QoQ)을 각각 기록할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 55,000원까지 높아졌다가 2019년10월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 32,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2019.09.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.07 목표가 55,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.30 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.23 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.10 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권