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유진투자증권에서 2일 한국가스공사(036460)에 대해 "손상차손으로 주당배당금 크게 감소 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "4Q19 Review: 매출액 6.9조원, 영업이익 4,203억원(영업이익률 +6.1%) . 세 계 최초 FID를 실행했던 호주 Prelude FLNG PJT의 생산량 차질과 적용유가 수정으 로 손상차손 4천억원 반영되어 주당배당금도 380원에 그침. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "매출액 6.9조원(-9.7%yoy), 영업이익 4,203억원(-10.6%yoy), 당기순손실 2,505 억원(적전 yoy)으로 영업이익, 순이익 모두 시장 컨센서스를 하회하는 부진한 실적. 1Q20 매출액은 7.8 조원(-10.4%yoy), 영업이익 1.0 조원(+17.7%yoy)으로 추정."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY를 유지하나 목표주가는 실적 변경 및 글로벌 Peer E&P 업체들의 밸류에이션 하락을 반영해 52,000에서 40,000원으로 수정 제시함(-23.1%). 유가상승, 환율하락, 금리상승 등 동사에 우호적인 매크로 변수가 나타나야 주가와 실적도 개선될 것이라 판단."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 67,500원까지 높아졌다가 2019년5월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.02 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2019.05.14 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.02 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.03.02 목표가 40,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.03.02 목표가 42,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.03.02 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권