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메리츠종금증권에서 30일 한국가스공사(036460)에 대해 "배당에 대한 저평가 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 민사영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 해외사업 배당수익은 2021년부터 본격적으로 확대. 자산손상을 고려한 보수적 실적 추정치를 가정해도 DPS 1,600원 달성 가능. 장기적으로 손상 이슈 마무리와 증산을 통해 DPS 2,000원 이상으로 확대 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "한국가스공사의 2019년 4분기 연결 영업이익은 4,948억원으로 컨센서스를 소폭 하 회하는 실적을 달성할 전망이다. 국내 도매가스사업에서 큰 변화는 없는 가운데 해외 부문의 실적이 시장의 기대치를 소폭 하회할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "동사 주가 퍼포먼스가 부진한 점에서 드러나듯 성장성이 두드러지지 않는 주 식에 대한 시장의 기대 배당수익률은 당사의 기존 추정치보다 높다고 판단된다. 이에 목표 스프레드를 기존 170bp에서 250bp로 확대해 적정 배당수익률을 2.9% 에서 3.7%로 상향 조정하였다. 그 결과 적정주가는 기존 58,000원에서 46,000원 으로 하향 조정한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 46,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 46,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.23 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.13 목표가 56,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.13 목표가 55,000 투자의견 BUY 현대차증권