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IBK투자증권에서 28일 한국가스공사(036460)에 대해 "3Q19 Preview"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "3분기 매출은 4조 2,650억원(-9.8% YoY, +7.6% QoQ), 영업이익은 -1,590억원(+5.0% YoY, +100.6 적자지속)으로 전망한다. 3분기 LNG 판매량은 전년대비 -4.1% 감소했다. 도시가스용 판매량은 -4.4%, 발전용 판매량은 -3.8% 감소했다. 동사는 1)올해 원전 가동률 상승에 따라 LNG 등 첨두발전 축소로 LNG 도매 판매는 감소중이나, 2)요금기저 및 투자보수율 상승으로 인한 공급비용 증가로 영업이익은 전년대비 개선세를 유지 중"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "최근 원화 약세로 인한 배당 매력이 둔화됐다. 하지만, 최근 원화 강세로 전환되며 배당수익률은 3.4%까지 회복한 상황이다. 당사는 올해 DPS를 작년과 같은 1,360원으로 보수적으로 추정하고 있으나, 1)원화가 추가적으로 강세로 전환하거나, 2)이라크 아카스 기자재 환입에 따른 일회성 이익을 약 800억 반영 시 DPS의 추가적인 상향도 가능할 전망이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 56,000원까지 높아졌다가 2019년10월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.12 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.16 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.15 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.10 목표가 55,000 투자의견 BUY 하나금융투자