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유안타증권에서 12일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "드라마 판권상각 이슈에 따른 어닝쇼크"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

유안타증권 박성호, 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "4Q19 Review 영업이익 기준으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 어닝쇼크 기록. 부문별 영업이익은 방송 -101억원, 영화 68억원 기록. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "연결실적은 매출액 1,551억원(+16% YoY), 영업이익 -66억원(적전 YoY), 지배주주 순이익 -93억원(적전 YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 큰 폭으로 하회하는 어닝쇼크 기록."라고 밝혔다.

한편 "JTBC는 2020년 상반기 『쌍갑포차』를 필두로 수목드라마 슬롯 신설 예정. 이는 드라마 IP투자 및 제작을 담당하는 동사에 있어 드라마의 Q 성장을 의미. 동사의 드라마 물량은 2019년 13편 → 2020년 18편으로 증가 추정. 동사는 2020년 상반기 『지금 우리 학교는』을 넷플릭스 오리지널 1호작으로 공급할 예정. 오리지널 1호작부터 제작비 예산이 대작드라마급으로 투입되는만큼, 넷플릭스 오리지널 관련 이익도 상당히 클 것으로 기대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년3월 65,000원까지 높아졌다가 2019년10월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 49,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.08 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.12 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.12 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.12 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권