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◇유니셈(시세분석,외인동향,기업분석)

- 반도체/LCD 장비와 카메라폰 모듈 생산



- 올 2 분기도 1 분기에 이어 실적 호전



- 올 2 분기도 1 분기에 이어 실적 호전



- 올 하반기는 핸드폰 모듈부문이 실적견인 전망





- 투자의견: 매수, 목표주가 3,250 원 제시

(박정근 팀장)



[이데일리 지영한기자] 한국증권은 21일 반도체/LCD 제조장비와 카메라폰 모듈을 생산하는 유니셈의 실적이 1분기에 이어 2분기에도 호전세를 확인시켜 줬다고 분석했다. 이에 유니셈에 대한 '매수' 투자의견과 목표주가 3250원을 유지한다는 설명이다. 보고서 내용은 다음과 같다. 유니셈은 1988 년 설립되어 99 년 12 월 코스닥시장에 상장된 반도체/LCD 장비 업체로, 독성가스제거기(GASSCRUBBER), 자동온도 조절장치(CHILLER) 등 반도체/LCD 용 장비와 휴대폰용 카메라폰 모듈사업을 영위하고있다. 금년 2 분기도 1 분기의 호조세를 이어간 것으로 추정된다. 올 1 분기 매출액은 전년동기대비 77.8% 증가한 275.7 억원, 영업이익은 15.3 억원( 183.3%), 순이익은 11.1 억원 ( 96.6%)이었으며 2 분기 매출액은 전년동기대비 36.4% 증가한 225 억원, 영업이익은 158.1% 증가한 16 억원, 순이익은 108.3% 증가한 10 억원으로 추정된다. 카메라폰 모듈부문이 부진한 반면, 반도체 장비부문이 실적호전을 견인하였다. 카메라폰 모듈부문 매출액은 1 분기 129 억원에서 2 분기에는 70 억원 수준으로 부진했던 반면, 반도체 장비부문 매출액은 1 분기 147 억원(전년동기대비 53%)에 이어 2 분기에도 150 억원 이상 (전년대비 101%)을 납품한 것으로 추정된다. 수익성은 카메라폰 모듈부문이 1 분기에 이어 2분기에도 적자를 기록했으나 반도체 장비부문이 매출확대에 따른 원가율 개선으로 크게 호전된 것으로 분석된다. 올 하반기 수익성은 상반기에 비해서는 다소 떨어질 전망이다. 반도체 장비부문의 매출액이 상반기 300 억원에서 하반기에는 150 억원으로 감소할 전망이며, 또한 상반기에 납품한 반도체장비에 대한 셋업(Set-Up) 비용이 하반기에 3~4 억원 발생할 전망이다. 그러나 핸드폰 모듈 부문은 상반기보다 물량이 증가할 전망이며 수익성도 다소 개선될 전망이다. 이에 따라 06 년 매출액은 전년대비 39.2% 증가한 910 억원, 영업이익은 49.6 억원( 103.6%), 순이익은 42.3 억원( 111.0%)으로 추정된다. 유니셈에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3,250 원을 유지한다. 이는 신주인수권의 주식 전환을 감안한 올해 예상 EPS 341 원과 내년 예상 EPS 471 원의 평균 EPS 406 원에 PER 8 배를 적용한 수치이며, 현 주가는 금년 예상 PER 5 배 수준에서 거래되고 있다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

유니셈 (036200) Unisem 반도체/LCD 제조장비와 휴대폰 카메라모듈 제조기업 코스닥 IT 하드웨어

누적매출액	774억	자본총계	288억	자산총계	505	부채총계	216억
누적영업이익	33억	누적순이익	25억	유동부채	203억	고정부채	12억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 18.5% 증가하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 지속적으로 늘어 최근에는 4.3%를 기록하고 있습니다. 제품이나 매출의 특성을 파악하여 수익성 유지가 가능한지 살펴보아야 하겠습니다.