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하나증권에서 14일 JYP Ent.(035900)에 대해 "다시 보셔도 됩니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "2분기 실적 부진 요인이 3분기 실적 서프라이즈로 반영되면서 본연의 수익성을 다행히 회복. 또한, 아티스트 성장 측면에서는 스트레이키즈는 미국에서 앨범 100만장이라는 매우 중요한 이정표를 돌파했고, 트와이스는 완전체와 솔로 모두 돔 투어를 진행하며 예상치를 지속 상회하는 매니지먼트 매출이 발생하고 있음. 이를 목표 P/E 정상화(25배)로반영하여 목표주가를 78,000원(+5%)으로 상향. 현 주가는 2025년 기준으로는 SM과동일 밸류에이션을 받고 있는데, 이익률(SM 연간 OPM 10% 내외)이나 아티스트의 성장성을 고려하면 상대적으로 상당한 저평가 구간. JYP를 신규 차선호주로 제시하며, 3분기 호실적에 더해 12월 신인 한국 남자 그룹 데뷔도 예정되어 있어 모멘텀도 상당히 가까이 있음"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 매출액/영업이익은 각각 1,705억원(+22% YoY)/484억원(+10%)으로 컨센서스(377억원)을 상회. MD가 역대 최대인 502억원(+58%)이 반영되었는데, 일본에서만 트와이스돔/스타디움 등 약 41만명에 대한 MD가 반영. 또한, 2분기에 MD 부진 및 360 관련 비용(약 50억원) 쇼크로 주가가 부진했는데, 스트레이키즈 관련 MD 원가가 2분기 선반영되고 매출만 3분기에 반영된 것으로 추정. 2~3분기 합산 영업이익률은 22% 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 160,000원까지 높아졌다가 2024년8월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 78,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.08.14 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 75,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.14 목표가 75,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.14 목표가 77,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.14 목표가 77,000 투자의견 BUY NH투자증권