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한국투자증권에서 14일 JYP Ent.(035900)에 대해 "아쉬운 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다.

한국투자증권 안도영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "2Q24 Review: 주력 아티스트 활동 공백과 원가율 상승. 2분기가 실적 바닥, 하반기 개선 방향은 여전. 상반기에는 주력 아티스트인 스키즈의 기여가 적었지만, 하반기에는 각 분기별로 음반을 발매하며 월드투어를 시작. 투자의견 매수, 목표주가 77,000원으로 12% 하향. 투자의견 매수를 유지하나 2분기 실적을 반영해 목표주가를 77,000원으로 기존 대비 12% 하향 조정. 기다림이 필요할 것으로 보이나, 밸류에이션이 매우 낮아진 만큼 긴 호흡으로 조금씩 모아나가는 전략이 유효할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출액은 957억원(-37% YoY, -30% QoQ), 영업이익은 93억원(-80% YoY, -72% QoQ)을 기록. 매출액은 컨센서스에 부합한 반면 영업이익이 컨센서스(216억원)를 크게 하회. 실적에 반영된 아티스트 활동은 나연, 넥스지, 엑디즈 등의 음반 발매와 있지의 월드투어로 매우 적었고, 스키즈와 있지, 니쥬의 일본 공연/팬미팅 매출액은 이연됐음. 이에 음반 매출액은 전년대비 82% 감소했고, 공연은 북미공연 초과수익 매출이 반영되며 전년대비 3% 감소. 엠디 부문에서 일부 온라인 매출 인식이 지연된 점은 예상치 못한 부분이었음. 매출액 감소율보다 원가 감소율이 작아 매출총이익률이 35%까지 하락했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 163,000원까지 높아졌다가 2024년7월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 77,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.14 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 88,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.13 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.20 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.14 목표가 77,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.14 목표가 72,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.14 목표가 80,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.14 목표가 71,000 투자의견 BUY 삼성증권