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메리츠증권에서 26일 JYP Ent.(035900)에 대해 "지켜볼 시기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "연간전망에서 밝힌 바와 같이 NFT 는 글로벌 모멘텀이 아니므로 밸류에이션상향 요소로 작용할 수 없음. 결국 실적으로 NFT 가 기여하는 부분을 고려해야 하는데 당사는 이 영향이 미미할 것으로 판단함. 지난 2 개월간의 하락은 NFT 모멘텀이 소멸되던 시기로 판단됨. 오프라인 콘서트를 실현 가능한 수준으로 현실화하는 실적 조정 기간이 남아 있음. 니쥬나 신인 그룹의 실적 기여도가 예상을 크게 상회해야 실적 상향 조정이 가능할 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4 분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 609 억원(+46.1% YoY)과 144 억원(+37.1% YoY)로 시장 기대치 소폭 하회할 것으로 예상함. 2022 년 당사가 추정하는 JYP 의 연결 영업이익은 777 억원으로 시장과 유사한 수준을 기대함. 이는 2022 년 2 분기 이후 콘서트 정상화를 가정한 수치."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년5월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 56,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 52,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.26 목표가 52,000 투자의견 HOLD

- 2021.10.07 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2021.08.18 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2021.06.03 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.26 목표가 52,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.01.25 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.01.19 목표가 63,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.01.20 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권