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SK증권은 17일 서희건설(035890)에 대해 "본격적인 성장은 이제 시작"라며 투자의견을 '적극매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 3,800원으로 내놓았다. SK증권 김석준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '적극매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 3,800원은 직전에 발표된 목표가 3,100원 대비 22.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 서희건설(035890)에 대해 "상반기 토목부문의 활성화에 따라 상대적으로 건축부문이 부진하였기 때문에 수주가 저조하였으나 하반기부터 건축부문에서의 수주 증대가 기대된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "음식물쓰레기 자원화 사업은 음식물 쓰레기 해양투기가 2013년부터 전면금지(2008년 기준 해양배출 비중 44.0%)될 계획이므로 2~3년 가량의 공사기간을 감안하면 2010년부터는 처리 시설의 수요가 급증할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "전환청구권 행사시기는 2010년 6월25일 이후이며 향후 1년간 추가적인 증자, 사채 발행 등이 없을 것으로 예상됨에 따라 시장에 나오더라도 올해보다는 물량에 대한 부담은 적을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4814.6	7190.7	9640	+34.06	2561	+16.88
영업이익	296.2	430	548	+27.44	146	+75.1
순이익	187	250.6	362	+44.45	90	+87.7

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

목표주가는 3,100원이 고점으로, 반대로 2,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,800수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '강력매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	강력매수	적극매수(유지)	매수
목표주가	3,850	3,900	3,800

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '적극매수(유지)'의견 및 목표주가 3,800원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 3,900원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090817 적극매수(유지) 3,800 20090713 적극매수(유지) 3,100 20090309 적극매수(신규) 2,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090817 SK 적극매수(유지) 3,800 20090528 굿모닝신한 매수 3,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.