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어드밴텍[049470]

기본적 분석

1-1.I-CAM사업(KT비즈메카와 이번 3월중순부터 본격화 시작.)

I-CAM의 사업으로 기존의 DVR업체가 영위하는 영상 보안 부분에 진출.(2.16일 사업목적변경)

Win-Win 전략으로 국내 비즈니스파트너쉽 부분의 독보적인 업체인 KT비즈메카와 런칭계약.

현재 DVR업체의 수익성이 결여가 현상화 되는 이유 역시 동 사의 I-CAM 부분이 기존에 업체가 영위하고 있는 부분을 뛰어 넘어서 인트라넷과 인터넷을 통해서 언제든지 영상보안을 이용한 감시가 가능해짐.

주는 어드밴텍 부는 KT비즈메카로 월33,000원의 가격으로 시장의 폭발적인 반응.

1-2.임베디드사업부

intel의 64bit용 cpu양산과 함께 64bit의 세로운 장이 열리고 있습니다.

64bit의 구성 체제에서 원할한 구동성에 필요한 부분이 바로 동사가 제공하고 있습니다.

현재 우리가 사용을 하고 있는 window xp는 32bit을 근간으로한 운영 체제입니다. 64bit의 시대와 함께 가장 중요한것은 CPU+근간을 제공하는 운영체제입니다.

동사는 국내 유일의 microsoft 사의 파트너입니다. 현재 미국에서는 영문버젼인 64bit운영체제가 이미 지난해 발표가 되었습니다. 국내역시 상반기를 기점으로 시작이 될 예정입니다.

바로 OS의 핵심부분을 microsoft와 함께 하고 있는 이유입니다.

1-3.산업용 컴퓨터

동사는 단순 퍼스널의 개념의 컴퓨터가 아닌 물류제어,조립라인등 산업자동화와 홈자동화 시스템의 데이터를 중심으로한 컴포넌트 체제입니다.

이는 산업용의 단순 기계 제어에서 벗어나 인트라넷을 연결하여, 인터넷의 환경을 가지고 있는 부분에서 모든 원격모니터링과 64bit OS 환경을 근간으로 생산하고 있는 임베이드의 결합된 부분입니다.

☞동사는 2005년 예상 실적과 영업 목표를 발표 하였습니다. 각 부호별로 확인시에 450억 매출에 경상이익 40억을 예상하고 있습니다.

상당히 소박하게 제시를 한 모습입니다. 현재 구간 지난해 실적을 기준으로한 동사의 적정주가는 시가총액 200~220억 정도의 수준입니다. 즉 2200~2350원구간.

소박하게 금년의 예상실적을 달성시에는 적정주가의 규모는 시가총액 400~500억 규모로 산출이 가능합니다.

목표가 4000~5000원권.

[매매포인트]

금년 예상실적은 각 호별로의 제시한 부분을 확인하였들때 소박하게 설정이 되오 있는 모습입니다. 위의 i-cam사업부분과 window os 출시시에는 상당한 영업의 업력과 함께 국내 독보적 지위가 다시한번 부각이 될것으로 판단이 됩니다.

현재 기술적 부분의 구간에서 1040~1070원 이 구간을 매수구간으로 제시 합니다.

기술적 부분에서 1240원의 단기 저항권 즉 추세선이 놓여 있습니다. 쉽게 돌파를 가늠 할수 있는 부분입니다. 다만, 현재의 구간에서 1240원을 확인 하는 흐름시에는 추가 베팅 전략입니다.

1차 목표가는 지난해 감사보고서를 기준으로 산출한 2300원

2차 목표가는 동사의 독보적 지위와 64bit의 시대의 진정한 리더와 함께 월봉신고가인 3850원을 제시 합니다.

3차 목표가는 중간 중간의 반기 보고서 상태를 보면서 대응 하겠습니다.