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메리츠증권에서 6일 CJ ENM(035760)에 대해 "이익 개선 기조는 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "3Q24 Preview: 영업이익 426억원으로 시장 컨센서스 하회 전망. 완연한 회복이 기대되는 2025년. 2025년 연결 매출액은 5조 3002억원(+5.9% YoY), 영업이익 2,367억원(+42.6% YoY) 전망. 미디어플랫폼은 Tving 연말 가입자 544만명 돌파에 힘입어 자체 사업만으로 BEP가 가능할 전망. 영화드라마는 피프스시즌이 당초 계획한 2024년 작품 대부분을 4Q24에 공급하며 2025년 정상화 기대. 음악 사업은 독일에서 진행한 으로 유럽 진출을 본격화함에 따라 전년 동기 수준의 외형 및 수익성 회복 전망. 라이브시티 계약 해지로 인한 약 3천억원 규모의 영업외손실 반영 시기 및 규모가 불확실하나, 관련 우려는 이미 주가에 선반영."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 매출액 1조 2,247억원(+10.2% YoY), 영업이익 426억원(+474.6% YoY)으로 시장 컨센서스 하회 전망. 미디어플랫폼은 Tving 광고 요금제 성장에 매출액 3,443억원(+9.6% YoY), 영업이익 178억원(+841.0% YoY) 전망. 피프스시즌의 예상보다 적은 작품 수 공급으로 매출액 3,740억원(+14.6% YoY), 영업적자 -91억원(적축 YoY) 전망. 음악은 자체 아티스트 성과에도, 독일에서 2회 진행된 KCON의 수익성 부진으로 영업이익 133억원(-14.2% YoY) 예상. 커머스는 계절적 비수기 영향으로 179억원(+153.1% YoY)의 영업이익 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 111,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.10.04 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.07.11 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2024.05.23 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 105,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.16 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2024.10.16 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2024.10.15 목표가 90,000 투자의견 BUY NH투자증권