thinkpool

유진투자증권에서 20일 CJ ENM(035760)에 대해 "냉정과 열정 사이"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "2분기 매출액은 1조 1,826억원(-0.8%yoy), 영업손실은 139억원(적자전환yoy)으로 시장 컨센서스 큰폭 하회 전망. 미디어플랫폼은 성수기 효과에 따라 TV 광고의 역성장폭이 전분기대비 둔화되겠으나 티빙 상각비 부담 이어지며 영업손실 지속할 것으로 전망. 영화드라마는 개봉작 부재로 영화 실적 부진한 가운데 피프스 시즌이 3편의 작품을 딜리버리하며 영업손실 폭을 줄일 것으로 전망. 커머스는 수익성 중심 사업 이어지는 가운데, 음악은 주요 아티스트의 활발한 활동 이어지며 견조한 실적 기록할 것으로 전망. 미국 작가파업 우려 존재하기는 하나 연내 예정된 피프스 시즌의 24편 이상의 작품 딜리버리 계획은 차질 없이 진행될 것으로 예상하며 연내 이익 턴어라운드도 가능할 것으로 전망. 다만 내년 작품 공급에 대해서는 고민 필요"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "최악의 상황을 지나온 것은 맞지만 시간이 모든 것을 해결해주는 것은 아님. 티빙과 피프스 시즌의 현실적인 턴어 라운드 전략에 대해 고민할 필요가 있으며, 7/10일 데뷔한 제로베이스원이 초동 판매량 182만장으로 데뷔 음반 1위 기록을 세우며 음악 부문이 연결 수익성을 견인하고 있는 점에도 주목할 필요가 있음. 모든 사업부문에서 다 잘할 수는 없음. 선택과 집중을 통해 수익성 중심의 실적 증명 필요. 목표주가 85,000원으로 5.6% 하향 조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 140,000원까지 높아졌다가 2023년5월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 85,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.20 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.20 목표가 85,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.18 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.17 목표가 95,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.13 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나증권