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KB증권에서 5일 CJ ENM(035760)에 대해 "2023년 커머스 빼고 모두 성장 가능"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "2023년은 수익성 개선이 시작되는 해. 티빙/피프스시즌의 적자폭 축소, 음악 부문의 고성장이 기대. 티빙은 통신사 결합 요금제로 가입자 500만명을 달성하고, 오리지널 콘텐츠 투자 비용 통제로 매출액 대비 투자 비중을 낮출 수 있다고 판단. 피프스시즌은 23년 24~27편을 딜리버하여 글로벌 제작사로서 모습을 보여줄 것. 음악은 기존 아티스트 콘서트 및 음원 판매 증가, 웨이크원/라포네 신규 아티스트로 파이프라인이 확대될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q22 매출액은 1.3조원(29.5% YoY, 9.3% QoQ), 영업이익 235억원(OPM 1.8%)을 기록하여 연간 기준으로는 영업이익 1,536억원을 기록하면서 회사에서 제시한 가이던스(OP 1,550억원)에 부합할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 195,000원까지 높아졌다가 2022년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.01.05 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.12.01 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.10 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.05 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.12.14 목표가 136,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.12.09 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2022.11.24 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규) 한국투자증권