thinkpool

KB증권에서 26일 CJ ENM(035760)에 대해 "결실을 맺기 이르다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "3Q22 실적 컨센서스 하회 전망. 티빙은 수익화보다 구독자 확보가 우선이라고 판단. 내년 구독자 이탈 없이 통신사와 시너지가 나타난다면 향후 수익화 전략까지 기대할 수 있을 것으로 판단. 피프스시즌은 탑라인 기여도가 높지만 수익성에서 아쉬운 모습. 절대적인 딜리버리 편수가 적어 고정비를 커버하지 못하는 것으로 추정 (3Q22 2편 추정). 2023년에는 딜리버리 증가에 따른 턴어라운드를 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 매출액은 1.2조원 (+40.8% YoY), 영업이익은 558억원 (OPM 4.6%) 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 240,000원까지 높아졌다가 2022년2월 195,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.10 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.25 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.26 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.10.14 목표가 104,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.11 목표가 115,000 투자의견 BUY 하나금융투자