thinkpool

메리츠증권에서 2일 CJ ENM(035760)에 대해 "성장 지표에 꾸준한 관심 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어사업은 수익성보다 성장성에 주력하는 만큼 높은 외형 성장에 비해 영업이익률 하락은 불가피할 전망. 디지털 전환으로 수익성 좋은 TV홈쇼핑 역성장이 나타나는 커머스 사업 영업이익은698억원(-41.9% YoY) 전망. 영화 부문은 최근 <범죄도시2> 등 흥행작들이 나타나고 있으나, 리오프닝 수혜의 폭이 크진 않은 상황. 음악 사업은 , , 등 자체 아티스트들의 팬덤 확산과 음반/음원 및 콘서트 성과로 2022년 영업이익 577억원(+49.9% YoY) 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q22 연결 매출액은 전년 대비+20.9% 증가한 9,573억원을 기록했으나, 영업이익은엔데버 인수관련 일회성 비용과 콘텐츠 제작비 증가로 496억원(-47.0% YoY)으로 시장 컨센서스(656억원) 하회. 2022년 연결 매출액은4조 510억원(+14.0% YoY), 영업이익 2,645억원(-10.9% YoY) 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 220,000원까지 높아졌다가 2022년4월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 175,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 207,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.06.02 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2022.04.11 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2022.02.11 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2022.01.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2021.11.05 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.02 목표가 175,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.05.30 목표가 207,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.05.12 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.05.12 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권