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하나금융투자에서 25일 CJ ENM(035760)에 대해 "물적 분할 철회보다 중요한 기업가치 상승의 조건"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 " 시즌-티빙 합병 시 올해부터 증익 전환도 가능. 향후 티빙의 일본/미국 등 글로벌 진출에 따른 티빙향 전용 스튜디오 설립을 통해 보다 빠른 의사 결정과 필요한 가버넌스를 선제적으로 구축한 것이며, IP 기반의 NFT등 다양한 2차 판권 사업을 강화할 것으로 예상됨. 최근 공시에서는 KT의 콘텐츠 투자/제작사인 스튜디오 지니에 대한 1,000억원의 출자도 결정했는데, 향후 OTT 사업의 콘텐츠 경쟁력 강화를 언급했음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "작년 11월 예능/드라마/영화 등 주요 제작 기능의 물적 분할을 통해 신설 법인을 추진하겠다는 공시를 발표하면서 기업가치 하락의 원인이 되었음. 그리고, 금일 발표된 정정 공시는 1) 현금 출자를 통해 2) 주요 제작 기능의 이전이 아닌 OTT 플랫폼 중심의 콘텐츠 제작 기능을 신규로 설립하겠다는 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 250,000원까지 높아졌다가 2022년2월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 175,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.03.25 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2022.02.11 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2021.11.25 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2021.11.05 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.10.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.25 목표가 175,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.03.22 목표가 177,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.03.22 목표가 207,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.03.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권