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SK증권에서 24일 CJ ENM(035760)에 대해 "tving 의 성장에 집중하는 시기 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "감익을 제시한 주 원인은 미디어 부문 제작비 증가(합산 제작비 8,600 억원 제시) 때문. 올해 tving은 오리지널 콘텐츠 제작에 2 천억원 이상 집행할 계획인데, 이는 기존 목표(23 년까지 4 천억)대비 늘어난 수치. 올해부터 본격적인 글로벌 진출을 계획하고 있기 때문에 양질의 콘텐츠 제작은 필수적. 올해는 LINE 과 손잡고 일본, 대만에 진출하며 글로벌 스트리밍 플랫폼으로의 도약을 준비하는 단계. 올해 연말 기준 tving 가입자 450만명, BEP 달성이 가능할 것으로 전망함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q21 매출액 9,950 억원(YoY 5.4%), 영업이익 296 억원(YoY -66.3%), 순이익 189억원(YoY 흑전)으로 영업이익은 컨센서스 947억원을 크게 하회했음. 동사는 올해 가이던스로 매출액 4.3 조원(YoY 21%), 영업이익 2,700 억원(YoY -9%)을 제시했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.02.24 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.24 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.21 목표가 207,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.02.11 목표가 177,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.11 목표가 178,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권