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케이프투자증권에서 11일 CJ ENM(035760)에 대해 "중장기 성장을 꾀하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 178,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 박형민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "현재 티빙의 유료 가입자수는 240만명을 수준일 것으로 추정 (3Q21 200만 추정). <환승연애>, <술꾼도시여자들> 등의 티빙 오리지널 컨텐츠의 흥행에 의한 이용자 유입 효과가 확인되면서, 22년에는 높은 제작비의 컨텐츠도 다수 수급할 예정. OTT 시장 내 점유율 확대를 위해서는 경쟁력 있는 오리지널 컨텐츠의 수급이 필수적"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "CJ ENM의 4Q21 연결 매출액은 9,950억원(+5% YoY), 영업이익 296억원(-66% YoY, OPM 3.0%)를 전망. 컨센서스 947억원을 크게 하회하는 어닝쇼크"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 210,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 178,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 178,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.11 목표가 178,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.31 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.11 목표가 178,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2022.02.11 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.02.11 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.11 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권