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하나금융투자에서 11일 CJ ENM(035760)에 대해 "물적 분할이 문제가 아니었다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 "지난 1년간 사상 최대 실적에도 불구하고 보수적 가이던스에 더해 불필요했던 자발적인 물적 분할 예고 공시 여파로 주가가 부진함. ‘잠정’ 중단 결정을 내렸지만 제2의 신설 스튜디오가 설립되는 것은 사실이고, 글로벌 컨텐츠 제작에 따른 자본 조달이 불가피한 상황이기에 주주 가치의 훼손 없이 가능한 것인지 아직은 불확실함. 이를 차치하더라도 이익 가이던스에 내포된 제작비 증가에 따른 미디어 부문의 큰 폭의 감익이 예상되기에 반등 트리거를 찾기가 쉽지 않은 상황. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 9,950억원(+5% YoY)/296억원(-66%)으로 컨센서스(947억원)를 크게 하회했음. 4분기 실적에 더해 2022년 실적 전망도 발표했는데, 매출액은 4.3조원(+21% YoY), 영업이익은 2,700억원(-9%)으로 이익 기준 역성장을 제시했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 250,000원이 고점으로, 반대로 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 175,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.11 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2021.11.25 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2021.11.05 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.10.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2021.08.06 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.11 목표가 175,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.02.11 목표가 150,000 투자의견 HOLD(하향) 한화투자증권

- 2022.02.10 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권