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KB증권에서 10일 CJ ENM(035760)에 대해 "미래 성장동력을 위한 투자 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 195,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어부문이 지난해에 이어 핵심 성장동력이 될 전망. 캡티브에서는 티빙을 중심으로 공급량이 크게 증가하는 가운데, 멀티스튜디오 운영을 통해 외부 고객사 역시 확대해나갈 전망. 티빙 역시 400만 가입자, 매출 100% 성장, BEP 달성을 목표로 2,000억원의 제작비가 투입되어 21-23년 투자금액 가이던스 4,000억원을 상회할 것. 단기적인 수익성 둔화를 감안하더라도 티빙의 점유율 확대와, 오리지널 콘텐츠 확보가 중장기 핵심 성장기반이 될 것."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 실적은 매출액 9,950억원 (+5.4% YoY, +16.0% QoQ), 영업이익 296억원 (-66.3% YoY, -66.3% QoQ)을 기록, 영업이익 기준 컨센서스를 68.7% 하회했음. 2022년 실적은 매출액 4.1조원 (+16.1% YoY), 영업이익 2,843억원 (-4.2% YoY)으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년10월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 195,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 195,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.10 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.25 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.10 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.02.11 목표가 207,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.18 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권