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KB증권에서 6일 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어 중심의 고성장 구간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어 부문 내 선순환 구조가 돋보임. 콘텐츠 제작비 효율화에도 불구하고, 국내외 시장에서의 입지는 더욱 강화되고 있으며, 프리미엄패키지 광고 및 판매 매출 증가로 이어지고 있음. 또한 2020년 말부터 광고경기가 개선되는 가운데 CJ ENM은 TV와 디지털 광고 분야에서 모두 고성장을 지속 중. TVING 역시 가입자 증가가 순조롭게 진행 중으로, 2Q21부터 오리지널 콘텐츠 방영을 시작했음. 커머스부문은 T커머스 영향력이 감소 추세인 가운데, 디지털로의 전환이 진행 중."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q21 실적은 매출액 9,079억원 (+8.4% YoY, +14.7% QoQ), 영업이익 858억원 (+17.1% YoY, -8.1% QoQ)을 기록했고, 컨센서스에 부합했음. 2021년 영업이익은 3,338억원 (+22.7% YoY)으로 예상됨. 하반기 투자 확대에 따른 수익성 둔화를 감안하더라도 이번 실적발표에서 상향조정된 영업이익 가이던스 (기존 2,500억원→3,000억원)를 충분히 상회할 것으로 기대함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.14 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.08.06 목표가 230,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.08.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.08.06 목표가 220,000 투자의견 BUY 한국투자증권