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KB증권에서 11일 CJ ENM(035760)에 대해 "숫자로 보여준 기초 체력 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "2021년 CJ ENM의 매출액은 미디어와 커머스를 중심으로 각각 +7.9% YoY, +9.4% YoY 성장할 전망. 미디어 내 광고 매출은 5월 10일 CJ 온스타일 채널 통합 및 신규 채널 론칭에 따른 콘텐츠 증대, 경기 회복에 따른 광고 수요 회복으로 두 자릿수 성장을 시현할 전망. 커머스는 플래그십 스토어와 라이브쇼를 활용한 플랫폼 경쟁력 강화, CJ 온스타일을 통한 TV/모바일 통합 플랫폼 구축으로 디지털 분야의 고성장이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 매출은 7,920억원 (-2.3% YoY), 영업이익 937억원 (+135.4% YoY)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 상회했음. CJ ENM은 향후 3년간 Tving 콘텐츠에 4,000억원을 투자할 계획. 하반기로 갈수록 투자금액이 증가하면서 2021년 영업이익률은 소폭 하락할 전망. 다만 기존 사업의 실적 개선으로 연초 제시한 가이던스의 상회 가능성이 높고, TVING 유료가입자수가 증가하며 실적과 성장 모두 기대되는 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 155,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.29 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.10 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.05.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권