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하이투자증권에서 18일 CJ ENM(035760)에 대해 "티빙 사업 가치 향상이 기업가치에 반영될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "티빙은 향후 3년간 4000억원 이상의 제작비 투자 계획을 발표했고 올해는 1000억원 수준의 제작비를 투자해 본격적으로 오리지널 작품 제작에 나설 예정. 티빙 콘텐츠 투자 확대로 영업이익은 전년대비 감익이 불가피할 것으로 보이나 미디어 시장 내 OTT 침투율이 가속화되고 있는 있는 상황에서 소폭의 영업이익 감소보다는 OTT 가입자수 증가에 따른 디지털 사업 강황에 더욱 주목할 필요가 있음. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "CJ ENM에서 제시한 2021년 실적가이던스는 매출액3.8조원(+12% YoY), 영업이익 2500억원(-8% YoY)로매출액 증가에도 불구하고 영업이익은 감익하는 것으로 전망했음. 당사는 2021년 매출액은 3조 8188억원(+12.6% YoY), 영업이익은 2661억원(-2.2% YoY)로 추정, 영업이익은 가이던스 대비 소폭 높을 것으로추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 220,000원까지 높아졌다가 2020년5월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 167,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.19 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.02.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.02.05 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.02.08 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권