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NH투자증권에서 5일 CJ ENM(035760)에 대해 "‘디즈니’로의 한 걸음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "올해 티빙의 국내 시장 안착을 위한 공격적 콘텐츠 투자로 미디어 부문영업이익 성장세 둔화 불가피할 것. 단, 이는 중장기 성장동력 확보를 위한 투자임에 주목해야 함. 국내 OTT 산업 경쟁 심화 국면. 동사는 콘텐츠 차별화를 통해 티빙의 구독자 수 기반을 충분히 확보해 시장에 안착할 계획. 기존 콘텐츠 강자 디즈니가 콘텐츠 차별화를 통해 디즈니+를 시장에 안착시킨 것과 결이 같음."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출 9,443억원(-7% y-y), 영업이익 879억원(+106% y-y)으로 컨센서스 상회. 미디어 및 커머스의 호조 영향. 21년 영업이익 가이던스 2,500억원(-8% y-y)으로 제시. 다만 OTT 사업자의 콘텐츠 투자비는 무형자산화 된 후 장기간 상각되어 인식됨을 고려할 때, 금번 가이던스는 상당히 보수적으로 산정된 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 220,000원까지 높아졌다가 2020년5월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.19 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.05 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.02.05 목표가 220,000 투자의견 BUY 한국투자증권